Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2 квартал и 1 полугодие 2017 года.
Ключевые результаты за 1 полугодие 2017 года:
Финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2017/2016 гг. (в млн рублей)
| 2кв/1 7 | 2кв/1 6 | Изм. | 6М/1 7 | 6М/1 6 | Изм. |
Общая выручка, в т.ч. | 84 295 | 86 633 | -2,7% | 187 654 | 194 340 | -3,4% |
Выручка | 82 087 | 83 457 | -1,6% | 180 866 | 187 861 | -3,7% |
Государственные субсидии | 2 208 | 3 176 | -30,5% | 6 788 | 6 479 | 4,8% |
Операционные расходы | 68 867 | 71 879 | -4,2% | 147 736 | 158 830 | -7,0% |
EBITDA [2] | 21 313 | 20 808 | 2, 4 % | 51 547 | 48 020 | 7,3% |
Чистая прибыль | 3 497 | 10 428 | -66,5% | 22 303 | 25 475 | -12,5% |
Скорр. чистая прибыль [3] | 11 908 | 12 916 | -7,8% | 32 298 | 29 770 | 8,5% |
Сопоставимые финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО «ЭСКБ» 1
| 2кв/1 7 | 2кв/1 6 | Изм. | 6М/1 7 | 6М/1 6 | Изм. |
Общая выручка, в т.ч. | 84 295 | 79 638 | 5,8% | 187 654 | 178 080 | 5,4% |
Выручка | 82 087 | 76 462 | 7,4% | 180 866 | 171 601 | 5,4% |
Государственные субсидии | 2 208 | 3 176 | -30,5% | 6 788 | 6 479 | 4,8% |
Операционные расходы | 68 867 | 65 226 | 5,6% | 147 736 | 143 599 | 2,9% |
EBITDA 2 | 21 313 | 20 316 | 4,9% | 51 547 | 46 682 | 10,4% |
Чистая прибыль | 3 497 | 10 170 | -65,6% | 22 303 | 24 882 | -10,4% |
Скорр. чистая прибыль 3 | 11 908 | 12 678 | -6,1% | 32 298 | 29 103 | 11,0% |
Операционные результаты
По итогам 2 квартала 2017 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 34 409 млн кВтч, что на 6,4% больше, чем за аналогичный период 2016 года, в 1 полугодии 2017 года выработка составила 63 535 млн кВтч (+0,7%). Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу РусГидро, во 2 квартале 2017 года увеличили производство электроэнергии на 7,1% до 27 506 млн кВтч; в 1 полугодии – на 2,4% до 47 959 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 2 квартал 2017 года выросла на 3,6% до 6 903 млн кВтч, в 1 полугодии 2017 года – снизилась на 4,3% до 15 576 млн кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-июне 2017 года, стали:
Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО за 1 полугодие 2017 года составил 16 756 тыс. Гкал, что на 8,2% меньше показателя аналогичного периода 2016 года, что обусловлено более высокими температурами наружного воздуха и сокращением отопительного периода в ряде крупных населенных пунктов ДФО.
События в январе–июне 2017 года
11 мая 2017 года завершилось размещение обыкновенных акций ПАО «РусГидро» в рамках дополнительного выпуска 2016-2017 гг. Всего в ходе дополнительной эмиссии Общество разместило 40 033 348 661 акцию, что составило 99,02% от общего количества акций дополнительного выпуска, подлежавших размещению. Размещенные ценные бумаги оплачены денежными средствами.
Вся полученная от ПАО «Банк ВТБ» сумма была направлена на погашение долговых обязательств компаний Субгруппы РАО ЭС Востока.
Выручка
Структура выручки за 2 квартал и 1 полугодие 2017/2016 гг. (в млн рублей)
| 2кв/17 | 2кв/16 | Изм. | 6М/17 | 6М/16 | Изм. |
Продажа электроэнергии | 60 109 | 62 848 | -4,4% | 126 708 | 137 116 | -7,6 % |
Продажа теплоэнергии и горячей воды | 6 999 | 7 023 | -0,3% | 22 667 | 22 819 | -0,7% |
Продажа мощности | 9 252 | 8 351 | 10,8% | 19 840 | 17 223 | 15,2% |
Прочая выручка | 5 727 | 5 235 | 9,4% | 11 651 | 10 703 | 8,9% |
Итого доходы от текущей деятельности | 82 087 | 83 457 | -1,6% | 180 866 | 187 861 | -3,7% |
Государственные субсидии | 2 208 | 3 176 | -30,5% | 6 788 | 6 479 | 4,8% |
Итого общая выручка | 84 295 | 86 633 | -2,7% | 187 654 | 194 340 | -3,4% |
Сопоставимая выручка за 2 квартал и 1 полугодие 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО «ЭСКБ» 1
| 2кв/17 | 2кв/16 | Изм. | 6М/17 | 6М/16 | Изм. |
Продажа электроэнергии | 60 109 | 55 885 | 7,6% | 126 708 | 120 916 | 4,8% |
Продажа теплоэнергии и горячей воды | 6 999 | 7 024 | -0,4% | 22 667 | 22 819 | -0,7% |
Продажа мощности | 9 252 | 8 351 | 10,8% | 19 840 | 17 223 | 15,2% |
Прочая выручка | 5 727 | 5 202 | 10,1% | 11 651 | 10 643 | 9,5% |
Итого доходы от текущей деятельности | 82 087 | 76 462 | 7,4% | 180 866 | 171 601 | 5,4% |
Государственные субсидии | 2 208 | 3 176 | -30,5% | 6 788 | 6 479 | 4,8% |
Итого общая выручка | 84 295 | 79 638 | 5,8% | 187 654 | 178 080 | 5,4% |
За 1 полугодие 2017 года общая выручка Группы года снизилась на 3,4%. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:
Операционные расходы [4]
Структура операционных расходов за 2 квартал и 1 полугодие 2017/2016 гг. (в млн рублей)
| 2кв/17 | 2кв/16 | Изм. | 6М/17 | 6М/16 | Изм. | |
Вознаграждения работникам | 17 715 | 17 699 | 0,1% | 36 377 | 35 986 | 1,1% | |
Расходы на топливо | 12 069 | 10 830 | 11,4% | 29 969 | 30 262 | -1,0% | |
Расходы на распределение электроэнергии | 9 439 | 9 916 | -4,8% | 21 241 | 22 600 | -6,0% | |
Покупная электроэнергия и мощность | 8 284 | 12 075 | -31,4% | 19 906 | 29 365 | -32,2% | |
Услуги сторонних организаций | 8 014 | 8 080 | -0,8% | 15 223 | 15 272 | -0,3% | |
Амортизация ОС и НМА | 5 725 | 5 867 | -2,4% | 11 408 | 12 061 | -5,4% | |
Налоги, кроме налога на прибыль | 2 729 | 2 567 | 6,3% | 5 409 | 5 042 | 7,3% | |
Прочие материалы | 2 498 | 2 053 | 21,7% | 4 310 | 3 518 | 22,5% | |
Расходы на водопользование | 881 | 828 | 6,4% | 1 678 | 1 609 | 4,3% | |
Прочие расходы | 1 513 | 1 964 | -23,0% | 2 215 | 3 115 | -28,9% | |
Итого | 68 867 | 71 879 | -4,2% | 147 736 | 158 830 | -7,0% | |
| | | | | | | |
Сопоставимые операционные расходы за 2 квартал и 1 полугодие 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО «ЭСКБ» 1
| 2кв/17 | 2кв/16 | Изм. | 6М/17 | 6М/16 | Изм. | |
Вознаграждения работникам | 17 715 | 17 502 | 1,2% | 36 377 | 35 619 | 2,1% | |
Расходы на топливо | 12 069 | 10 830 | 11,4% | 29 969 | 30 262 | -1,0% | |
Расходы на распределение электроэнергии | 9 439 | 7 860 | 20,1% | 21 241 | 17 909 | 18,6% | |
Покупная электроэнергия и мощность | 8 284 | 8 001 | 3,5% | 19 906 | 19 774 | 0,7% | |
Услуги сторонних организаций | 8 014 | 8 205 | -2,3% | 15 223 | 15 143 | 0,5% | |
Амортизация ОС и НМА | 5 725 | 5 715 | 0,2% | 11 408 | 11 758 | -3,0% | |
Налоги, кроме налога на прибыль | 2 729 | 2 564 | 6,4% | 5 409 | 5 038 | 7,4% | |
Прочие материалы | 2 498 | 2 041 | 22,4% | 4 310 | 3 503 | 23,0% | |
Расходы на водопользование | 881 | 828 | 6,4% | 1 678 | 1 609 | 4,3% | |
Прочие расходы | 1 513 | 1 680 | -9,9% | 2 215 | 2 984 | -25,8% | |
Итого | 68 867 | 65 226 | 5,6% | 147 736 | 143 599 | 2,9% | |
| | | | | | | |
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде снизились на 7,0% и составили 147 736 млн рублей по сравнению с показателем за аналогичный период 2016 года.
Группа реализует план мероприятий по оптимизации издержек, что повлияло на опережающие темпы роста выручки (5,4%) по сравнению с ростом расходов (2,9%). Вместе с тем, основными факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде вырос на 7,3% и составил 51 547 млн рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
За 1 полугодие 2017 года чистая прибыль Группы снизилась на 12,5% и составила 22 303 млн рублей. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 32 298 млн рублей, что на 8,5% выше аналогичного показателя 2016 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих наиболее существенных неденежных операций (без учета эффекта налога на прибыль) и отражением изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента:
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 30 июня 2017 года активы Группы увеличились на 39 017 млн рублей или 4,0% до 1 022 463 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года. Изменение активов преимущественно связано сo следующими факторами:
Обязательства Группы на конец отчетного периода уменьшились на 8 320 млн рублей или 2,5% до 324 194 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года.
Уменьшение обязательств произошло вследствие снижения долгосрочных заемных средств Группы на 53 039 млн рублей с одновременным ростом краткосрочных заемных средств на 16 242 млн рублей.
В структуре обязательств Группы произошли значительные изменения:
Беспоставочный форвард на акции
В марте 2017 года Общество заключило с ПАО «Банк ВТБ» (далее – Банк) сделку беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции в размере 55 млрд штук сроком на 5 лет.
В соответствии с условиями форвардного соглашения, форвардная стоимость определяется как стоимость приобретения акций Банком, увеличенная на сумму начисленных процентов за расчетный период. В период действия соглашения предусмотрена ежеквартальная предоплата форвардной стоимости. Кроме того, при определении форвардной стоимости акций и величины предоплаты из нее вычитаются суммы, эквивалентные размеру дивидендов, полученных Банком в период действия форвардного соглашения.
По состоянию на 30 июня 2017 года обязательство по форвардному соглашению отражено в качестве долгосрочного производного финансового инструмента, оцениваемого по справедливой стоимости через прибыли и убытки, в размере 14 665 млн рублей. Величина справедливой стоимости форвардного соглашения в момент первоначального признания инструмента составила 10 013 млн рублей и была отнесена на капитал, как результат операции с акционерами. Последующее изменение справедливой стоимости беспоставочного форварда отражается в составе прибыли и убытков. Основной причиной изменения справедливой стоимости форвардного инструмента в отчетном периоде стало снижение рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро».
Справедливая стоимость форварда, млн руб.
На дату первоначального признания инструмента (на 03 марта 2017 года) | 10 013 |
Увеличение справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции | 6 451 |
Предоплата | (1 799) |
На 30 июня 2017 года | 14 665 |
События после отчетной даты
***
[1] Здесь и далее сопоставимые данные 2016 года без учета показателей ООО «ЭСКБ», продажа которого состоялась в конце 2016 года, рассчитаны на основании управленческой отчетности и приводятся исключительно в справочных целях.
[2] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета страхового возмещения, амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от экономического обесценения основных средств, убытка от обесценения дебиторской задолженности, убытка от выбытия основных средств, убытка от выбытия дочерних компаний и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.
[3] Скорректированная на эффекты от признания финансового расхода в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции, экономического обесценения основных средств и дебиторской задолженности, убытка от выбытия основных средств, финансового результата от выбытия дочерних обществ.
[4] Здесь и далее операционные расходы указаны без учета убытков от обесценения.